概要

　　軟包電池核心材料，亟待國產(chǎn)替代

　　鋁塑膜是軟包電池核心材料，對于電池輕量化起到關(guān)鍵作用，隨著軟包電池在3C消費電子以及動力電池領(lǐng)域滲透率不斷提升，鋁塑膜需求量呈高速增長態(tài)勢。但由于技術(shù)壁壘很高，國內(nèi)產(chǎn)品大部分尚無法滿足中高端需求，目前國內(nèi)鋁塑膜市場基本被日本廠商占據(jù)，急需國內(nèi)企業(yè)技術(shù)突圍。

　　需求盡享新能源汽車紅利，補貼退坡有望加速國產(chǎn)替代

　　軟包電池主要有消費電子以及動力電池兩大應(yīng)用領(lǐng)域，其中在消費電子領(lǐng)域已經(jīng)得到廣泛推廣，滲透率已經(jīng)接近70%，而在動力電池領(lǐng)域滲透率不到15%，尚有較大提升空間。新能源汽車產(chǎn)銷量確定性的高增長將帶動鋰電池需求高增長，并且由于軟包電池相比圓柱、方形電池具有能量密度優(yōu)勢，符合動力電池發(fā)展要求，未來滲透率有望持續(xù)提升，鋁塑膜將充分受益于新能源汽車行業(yè)紅利。此外，國產(chǎn)鋁塑膜相比進口產(chǎn)品具有性價比高、貼近客戶、售后服務(wù)方便等優(yōu)勢，隨著國內(nèi)新能源汽車補貼逐步退坡，基于成本考慮未來有望加速對進口替代。

　　1.軟包電池核心材料，亟待國產(chǎn)替代

　　鋰離子電池目前封裝工藝主要采用圓柱形、方形、鋁塑膜軟包電池三種結(jié)構(gòu)，鋁塑膜是軟包電池核心材料，對于電池輕量化起到關(guān)鍵作用，相較于鋼殼、鋁殼或塑料殼等包裝材料，鋁塑膜具有質(zhì)量輕、厚度薄、外形設(shè)計靈活等特點，在安全性、比容量、內(nèi)阻等方面具有明顯優(yōu)勢，正在逐步替代傳統(tǒng)鋼殼、鋁殼鋰電池。根據(jù)GCII數(shù)據(jù)，2013至2017年國內(nèi)鋁塑膜需求量由3650萬平方米快速上升至1.4億平方米，復(fù)合增長率達到40%，截止2017年產(chǎn)值約40億元。

　　   軟包鋰電池有兩大技術(shù)方向，一是滿足小型化和輕薄化需求，主要滿足消費類電子產(chǎn)品需求，這就要求鋁塑膜在保證水、氧阻隔性同時向輕薄、柔韌性發(fā)展；二是滿足高密度大容量和大充放電倍率的需求，主要應(yīng)用與動力電池和儲能領(lǐng)域，要求鋁塑膜具有更高機械輕度、更高阻隔性和長期使用壽命。目前鋁塑膜軟包電池已經(jīng)普遍用于筆記本電腦、手機、可穿戴設(shè)備等，也正開始被電動汽車大量使用。

       鋁塑膜主是由外層尼龍層（ON）、中間鋁箔層（AL）、內(nèi)層熱封層（一般采用流延聚丙烯薄膜CPP）構(gòu)成的復(fù)合材料，層與層之間通過粘合劑進行結(jié)合。內(nèi)層起到封口粘結(jié)作用；中間鋁箔層能防止外部水汽滲入以及內(nèi)部電解液滲出；外層為保護層，要求具有很強機械性能，以防止外力對電池損傷。鋁塑膜是軟包裝鋰電池封裝的關(guān)鍵材料之一，起到保護內(nèi)部電芯材料的作用，在阻隔性、冷沖壓成型性、耐穿刺性、化學(xué)穩(wěn)定性和絕緣性方面有嚴格要求，是鋰電池材料領(lǐng)域技術(shù)難度最高的環(huán)節(jié)，遠超過隔膜、正極、負極、電解液。

       目前鋁塑膜主流生產(chǎn)工藝包括昭和電工干法以及大日本印刷熱法工藝。干法工藝中鋁和CPP之間用接著劑粘結(jié)后直接壓合而成，具有良好的沖深成型性能、防短路性能、裁切性能，且工藝簡單、成本低，然而與熱法相比，耐電解液和抗水性能較差。熱法工藝中AL與CPP之間用MPP（改性聚丙烯）連接，通過緩慢升溫升壓熱合成，制作過程較長，并且由于需要高溫烘烤，導(dǎo)致ALF脆化，進而使沖深性能劣化，防短路性能不如干法，外觀和裁切性差，但耐電解液和抗水性能好。干法應(yīng)用廣泛，可應(yīng)用于各種高能量密度、高倍率電池上，而熱法只可應(yīng)用在對容量要求不高的電池上

　　由于技術(shù)壁壘很高，目前鋁塑膜市場依舊被日本廠商占據(jù)。國內(nèi)鋁塑膜產(chǎn)品依舊存在以下問題：1、鋁箔表面處理工藝落后：由于采用水洗除油和“鉻酐”鈍化處理，環(huán)保問題突出。另外由于水的表面張力，鋁箔微孔中的油無法清洗干凈，致使后續(xù)流程出現(xiàn)缺陷；2、鋁箔的水處理工藝會產(chǎn)生“氫脆”，因此國產(chǎn)鋁塑膜耐折度差；3、鋁箔表面為涂布UV層，鋁箔挺度不夠，寬幅產(chǎn)品無法制作且良品率差；4、對于CPP，國內(nèi)主要采用淋膜機淋涂，與高導(dǎo)熱的鋁箔表面復(fù)合時，容易產(chǎn)生卷曲和層狀結(jié)晶；5、國內(nèi)膠黏劑配方問題導(dǎo)致產(chǎn)品易分層剝離。以上因素導(dǎo)致大部分國產(chǎn)鋁塑膜無法滿足中高端需求，市場被少數(shù)國外廠商壟斷，價格居高不下，毛利率甚至超過60%。

　　2.需求盡享新能源汽車紅利，補貼退坡有望加速國產(chǎn)替代

　　消費為盾，動力為矛

　　由于軟包電池形狀設(shè)計更加靈活，體積和質(zhì)量能量密度更高，符合手機、筆記本電腦等電子產(chǎn)品小型化、輕薄化的趨勢，在3C電池領(lǐng)域滲透率不斷提高，由2011年的13%提升至2016年的67%，并且有望繼續(xù)提升。雖然手機、平板電腦、筆記本電腦等傳統(tǒng)消費電子增速放緩，但隨著可穿戴設(shè)備、無人機等新興消費電子產(chǎn)品進入市場，未來鋁塑膜在消費電子領(lǐng)域有望保持穩(wěn)定增長。

　　動力電池領(lǐng)域?qū)⑹擒洶姵赜娩X塑膜市場未來主要增長動力。新能源汽車產(chǎn)銷量的持續(xù)高增長有望帶來軟包電池需求高增長。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會和GGII披露數(shù)據(jù)，2013~2017年新能源汽車銷量、車用動力電池產(chǎn)量和復(fù)合增長率分別達到158%、137%和160%。根據(jù)三部委聯(lián)合發(fā)布《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，到2020年新能源汽車產(chǎn)銷要達到200萬輛，為完成這一目標，2018~2020年新能源汽車銷量預(yù)計將維持37%以上增速；規(guī)劃還提出到2025年新能源汽車占汽車產(chǎn)銷20%以上，屆時新能源汽車年銷量有望超過600萬量。

　　此外，在方形、圓柱、軟包電池中，軟包電池的滲透率正在加大，2016年軟包電池占比9%，2017年占比則提升到14%。動力軟包電池滲透率提升的直接動力是新能源汽車對動力電池能量密度以及電池安全性要求越來越高。根據(jù)《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》中規(guī)定到2020年動力電池單體比能量要求達到300Wh/kg，力爭實現(xiàn)350Wh/kg，系統(tǒng)比能量力爭達到260Wh/kg。現(xiàn)階段商用動力電池單體比能量一般為160-180Wh/kg，系統(tǒng)比能量一般為90-130Wh/kg，離政策要求還有較大距離，使用軟包電池可以使系統(tǒng)能量密度提升5%~15%。有望在動力電池領(lǐng)域應(yīng)用占比不斷提升。目前國內(nèi)前50大動力電池企業(yè)已有29家布局軟包線路，根據(jù)高工鋰電預(yù)測到2020年，軟包動力電池的滲透率將會達到35%以上。

　　進口替代空間廣闊

　　全球鋁塑膜市場目前主要由日本和韓國少數(shù)企業(yè)壟斷，其中日本DNP和昭和電工合計市占率超過70%。國產(chǎn)鋁塑膜在耐電解液和強酸腐蝕性、沖深、耐拆度等方面與進口產(chǎn)品還存在一定差距，因此無法應(yīng)用于中高端產(chǎn)品，國內(nèi)進口鋁塑膜占總消耗量的90%左右。

　　國產(chǎn)鋁塑膜相比進口產(chǎn)品在某些方面具有天然優(yōu)勢：一是性價比優(yōu)勢，國產(chǎn)價格與進口價格保持20%~30%以上差距；二是更貼近國內(nèi)電池廠客戶，市場開拓渠道更直接，交易方式更靈活；三是完善的售后服務(wù)，貨源充足，配送及時，技術(shù)服務(wù)更全面、快速。隨著國內(nèi)布局鋁塑膜企業(yè)越來越多，國產(chǎn)鋁塑膜市占率開始提升，根據(jù)GCII數(shù)據(jù)國產(chǎn)鋁塑膜占比由2016年的4.5%提升至2017年10%。

　　動力電池企業(yè)出于成本考慮是推動鋁塑膜進口替代的關(guān)鍵因素。根據(jù)2018年發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》，新能源乘用車、客車、貨車獲取財政補貼需要滿足的續(xù)航里程、技術(shù)要求均出現(xiàn)不同程度提高，補貼均出現(xiàn)不同程度退坡，未來財政補貼完全退出將是大勢所趨。而補貼逐步退坡使得電池企業(yè)成本壓力越來越大，有望加速國產(chǎn)動力鋁塑膜應(yīng)用進程。